Xét về khía cạnh tính toán, hệ số tương quan là một khái niệm tương đối phức tạp. Tuy nhiên, nó vẫn mang đến những ý nghĩa nhất định và đặc biệt là nó đã được phát triển trong lĩnh vực đầu tư và mang đến nhiều bài học thú vị.
1. Hiểu về hệ số tương quan:
Hệ số tương quan là số liệu đo lường sức mạnh và hướng của mối quan hệ giữa hai chứng khoán hoặc biến, chẳng hạn như cổ phiếu và chỉ số chuẩn, hàng hóa, trái phiếu hoặc các loại tài sản khác với chuỗi dữ liệu. Nó cũng có thể được sử dụng để so sánh hiệu suất của hai loại tài sản khác nhau: ngoại tệ và vàng, Chỉ số VN-INDEX và lợi tức trái phiếu, quỹ giao dịch hối đoái và dầu thô, hoặc thậm chí tiền điện tử và chỉ số chứng khoán công nghệ chuẩn
Tương quan đo lường mối quan hệ của hai cổ phiếu dựa trên lợi nhuận của chúng (phần trăm lãi hoặc lỗ), không phải giá lịch sử của chúng, điều này tương tự về cách đo lường beta. Nhiều nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng mối tương quan để xác định xem một cổ phiếu có đang di chuyển cùng hướng với một cổ phiếu khác hoặc chỉ số chuẩn hay không. Là một phần của chiến lược đầu tư, nó có thể hữu ích trong việc xác nhận hướng của cổ phiếu so với điểm chuẩn của nó hoặc ngược lại liệu cổ phiếu và điểm chuẩn có di chuyển ngược chiều nhau hay không.
2. Cách tính hệ số tương quan:
Một phương pháp tính toán đơn giản là sử dụng cái được gọi là máy tính hệ số tương quan Pearson, được đặt theo tên của nhà toán học người Anh Karl Pearson.
Trong công thức này, r đại diện cho hệ số tương quan của Pearson. Tìm hiệp phương sai của hai biến, chúng sẽ được gọi là x và y. Lấy số đó, rồi chia cho tích của độ lệch chuẩn của x và độ lệch chuẩn của y.
r = hiệp phương sai của hai biến x và y / (độ lệch chuẩn của x) * (độ lệch chuẩn của y)
Tuy nhiên, đó có thể được xem là phương pháp tính toán tương quan dài hạn. Cách hiệu quả nhất để tính toán sự tương quan là thông qua bảng tính. Lấy dữ liệu trị giá của 5 ngày có thể không có ý nghĩa bằng 5 tháng, vì vậy việc có một chuỗi dữ liệu khá lớn sẽ là chìa khóa quan trọng nhất. Một số nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng giá lịch sử khoảng 90 hoặc 100 ngày để phân tích định lượng đầy đủ. Tuy nhiên, một khoảng thời gian ngắn hơn có thể được sử dụng để so sánh mối tương quan dài hạn.
3. Cách sử dụng hệ số tương quan
Một số nhà đầu tư sử dụng mối tương quan để đo lường rủi ro trong danh mục đầu tư. Mối tương quan cao giữa một cổ phiếu với điểm chuẩn có thể có nghĩa là rủi ro cao hơn, so với một cổ phiếu không có mối tương quan, bởi vì cả hai có liên quan chặt chẽ và sẽ di chuyển theo cùng một hướng. Mối tương quan nghịch có thể giúp đa dạng hóa đầu tư dựa trên quan điểm rằng lợi nhuận của một cổ phiếu mất đi đồng nghĩa với lợi nhuận của cổ phiếu khác.
Tương quan có thể được sử dụng kết hợp với các biện pháp kỹ thuật và số liệu khác như chỉ số sức mạnh tương đối, đường trung bình động, beta và độ lệch chuẩn.
Vậy hạn chế của Hệ số Tương quan là gì? Đó là bị giới hạn trong dữ liệu lịch sử, nên sẽ rất khó khăn nếu sử dụng nó như một công cụ dự báo. Sự tương quan được sử dụng trong phân tích định lượng (trái ngược với phân tích cơ bản, sử dụng thông tin thu thập được từ báo cáo tài chính của công ty) và do đó được giới hạn trong chuỗi dữ liệu, chẳng hạn như lịch sử giá cổ phiếu.
Tóm lại, để sử dụng được hệ số tương quan, bạn cần có lịch sử dữ liệu lớn và kéo dài. Điều này sẽ gây ra khá nhiều khó khăn đối với những loại tài sản như cổ phiếu mới ra mắt. Tuy nhiên, việc sử dụng hệ số tương quan sẽ rất hữu ích trong việc đánh giá rủi ro.
