Ở một doanh nghiệp, có rất nhiều cách để những nhà đầu tư, nhà quản lý, đối tác có thể đánh giá tình hình hoạt động của công ty nhằm đưa ra các kế hoạch phù hợp với công ty đó. Thông thường những chỉ số này sẽ thể hiện trên những báo cáo tài chính doanh nghiệp. Bài viết sẽ cung cấp thông tin về hệ số nợ trên tổng tài sản cũng như các chỉ số có liên quan về hệ số này một cách cơ bản để bạn nắm được khái quát.
1. Hệ số nợ trên tổng tài sản là gì?
Hệ số nợ trên tổng tài sản viết tắt là D/A, thực tiễn có thể thấy đây là một trong số ít những hệ số đòn bẩy tài chính với mục tiêu tính toán được mức độ sử dụng nợ vay trong công ty để xúc tiến cho tài sản doanh nghiệp.
Để nói dễ hiểu hơn thì hiện tại tất cả tài sản của công ty trong đó chiếm bao nhiêu là nợ vay được đầu tư vào doanh nghiệp. Tình huống khi mà hệ số này quá cao sẽ làm cho nhiều chủ nợ bị bất lợi. Mặc dù vậy, nó lại mang về lợi ích cho chủ sở hữu khi mà số tiền bỏ vào mang về mức lợi nhuận cao hơn.
Khi mà hệ số này khá thấp phản ánh được doanh nghiệp chưa sử dụng tối đa được khoản đầu tư thông qua nợ, tức là chưa tận dụng được đòn bẩy tài chính tốt trong hoạt động kinh doanh.
Vì vậy để nắm được hệ số nợ của doanh nghiệp đang cao hay thấp thì phải cân đo đong đếm với tỷ số trung bình ngành. Bên cạnh đó, còn phải dùng kèm với các hệ số còn lại nhằm có số liệu chính xác hơn.
Khi mà hệ số tổng nợ quá lớn hơn tổng tài sản thể hiện rằng doanh nghiệp này trong thời gian tới sẽ khá khó để huy động vốn qua tiền vay. Tuy là vay để thực hiện sản xuất kinh doanh nhưng cũng rất khó.
2. Công thức tính hệ số nợ trên tổng tài sản
Hệ số này được tìm ra từ những bảng báo cáo tài chính, viết gọn là TD/TA
TD/TA = (số vay ngắn hạn + số vay dài hạn)/ Tổng tài sản
Hầu như tất cá tài sản của tổ chức sẽ bắt nguồn từ những khoản vay mượn nếu mà chỉ số này cao hơn 1. Khi chỉ số này nhỏ hơn 1 nghĩa là phần lớn tài sản doanh nghiệp sẽ đến từ vốn chủ sở hữu.
Khi nhìn vào kết quả này có thể thấy tỷ lệ tài sản được đầu tư qua nợ vốn vay thay cho vốn chủ sở hữu. Ví dụ như kết quả này là 0.4 thì có nghĩa là chỉ có 40% tài sản đến từ nợ còn 60% là từ vốn chủ sở hữu.
Các trader dùng hệ số nợ này nhằm:
Phân tích doanh nghiệp có đủ khả năng chi trả những nghĩa vụ nợ hay không.
Đánh giá liệu công ty có thể hoàn trả số tiền đầu tư họ bỏ vào hay không.
Nếu hệ số này mang hướng tích cực, tức là tình trạng đang khá tốt. Còn khi tỷ số này thấp thể hiện doanh nghiệp chưa tối ưu hóa kênh huy động vốn thông qua nợ vay. Tuy là khả năng tự chủ của công ty tốt tuy nhiên không dùng được tối ưu đòn bẩy tài chính.
3. Ý nghĩa của hệ số nợ trên tổng tài sản
Hệ số này thể hiện tỷ lệ phần trăm tài sản của doanh nghiệp được đầu tư qua vốn vay thay cho vốn chủ sở hữu.
Từ chỉ số này, các nhà đầu tư có thể nhận xét việc liệu doanh nghiệp có khả năng thanh toán những khoản nợ ở hiện tại không và khả năng hoàn vốn của họ nếu doanh nghiệp có vấn đề xảy ra là thế nào.
Hệ số này được nhận định là cao hay thấp trong mối liên quan với thông l;ệ tốt trong ngành và những công ty cùng ngành.
4. Hạn chế của hệ số nợ trên tổng tài sản
Chất lượng tài sản không đảm bảo do nó được tích hợp nhiều loại tài sản vô hình cũng như hữu hình với nhau. Đó chính là nhược điểm của hệ số này mà không phải ai cũng biết.
Tương tự như các chỉ số còn lại, D/A phải được đánh giá trong một khoảng thời gian nhằm nhận định các vấn đề về tài chính. Xem liệu công ty có khả năng cải thiện hay thay đổi khác hay không.
Nếu xu thế của hệ số D/A ngày càng đi lên có nghĩa là doanh nghiệp đó không có sẵn tài sản hay không có khả năng thanh toán nợ. Điều này đưa ra dấu hiệu doanh nghiệp này có khả năng phá sản do vỡ nợ trong tương lai.
5. Hệ số vốn chủ sở hữu
Chỉ số vốn chủ sở hữu là mức chênh lệch giữa tất cả tài sản và tất cả nguồn vốn chủ sở hữu, hệ số này có nhiệm vụ chính yếu với những trader khi họ đang suy nghĩ về việc góp tiền vào tổ chức này. Chỉ số này còn thể hiện sức tăng trưởng của công ty đó ảnh hưởng bởi vốn chủ sở hữu hay từ việc vay nợ.
6. Công thức hệ số vốn chủ sở hữu
Cách để tìm ra được chỉ số này đó là lấy tất cả tài sản đem chi cho tất cả mức vốn chủ sở hữu từ các cổ đông của tổ chức.
Hệ số vốn chủ sở hữu còn có thể gọi là đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp, thể hiện được tài sản của doanh nghiệp được cung cấp từ chính vốn công ty thông qua cổ đông hay từ việc vay nợ bên ngoài.
Trong đó:
Tổng tài sản sẽ tính cả các tài sản lưu động như hàng tồn, phí cần phải thanh toán trước hay các khoản nợ,… cũng như những tài sản cố định như kho xưởng, máy móc, thiết bị,… thể hiện qua bảng cân đối kế toán doanh nghiệp.
Vốn chủ sở hữu của cổ đông là nguồn vốn đến từ những nhà đầu tư bỏ vào hay nói đơn giản là nguồn tiền không đến từ việc vay mượn. Cả hai khía cạnh này đều biểu hiện thông qua bảng cân đối kế toán.
7. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu – D / E là gì?
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu thể hiện về mức rủi ro dính đến việc quy cách cài đặt và điều hành cấu trúc vốn của doanh nghiệp. Hệ số nêu lên được mức nợ mà doanh nghiệp dùng để đvận hành các hoạt động kinh doanh và sự có sẵn của đòn bẩy tài chính.
Nợ sẽ gồm có trách nhiệm cũng như nghĩa vụ được tạo ra bởi một doanh nghiệp, nhằm mục tiêu thanh toán hết nợ theo thời gian. Các khoản nợ này sẽ gồm có nợ ngắn hạn, hết hạn ở khung thời gian 1 năm cũng như nợ lâu dài theo khung thời gian hết hạn dài hơn 1 năm.
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E có cách tính thông qua lấy tất cả nợ cần thanh toán từ tổ chức chia cho số vốn từ chủ sở hữu bởi những cổ đông. Kết quả luôn thể hiện qua bảng cân đối kế toán và các báo cáo tài chính.
Người ta dùng hệ số này nhằm đánh giá đòn bẩy tài chính của công ty. Tỷ lệ D/E là dữ kiện chủ chốt được sử dụng ở mảng tài chính trong công ty. Nó là cách để đo lường mức độ một doanh nghiệp đang đầu tư cho các hoạt động của mình từ nợ so với những nguồn vốn đến từ chủ sở hữu. Chi tiết hơn, nó thể hiện khả năng vốn chủ sở hữu từ cổ đông có khả năng tính luôn tất cả các khoản nợ đang còn sót lại ở tình huống kinh doanh bị suy thoái.
Lời kết
Và đó là những thông tin về hệ số nợ trên tổng tài sản cũng như những hệ số vốn chủ sở hữu bạn cần quan tâm. Trên phương diện nhà quản lý thì các chỉ số này khá quan trọng vì chúng phản ánh được doanh nghiệp đang hoạt động như thế nào. Trên phương diện nhà đầu tư thì hệ số nợ sẽ giúp bạn đánh giá tiềm năng và quyết định có nên đầu tư hay không.