Trong lĩnh vực tài chính có một từ khóa có liên quan đến phòng ngừa rủi ro khá nổi tiếng tuy nhiên lại được ít trader biết đến, đó là hedge. Chỉ báo này xuất hiện cũng phổ biến trên thị trường chứng khoán tuy nhiên lại có thể sử dụng đa dạng ở mọi sàn giao dịch khác nhau. Bài viết sẽ cung cấp thông tin về hedge là gì, hedging là gì trong giao dịch tài chính cũng như cách đầu tư và một vài lưu ý.
1. Hedge, Hedging là gì?
Hedge và cả hedging đều nói về một phương pháp đầu tư chứng khoán. Công cụ này được coi là một hợp đồng bảo đảm tính rủi ro cho những nhà giao dịch, giúp nhà đầu tư có thể bảo vệ danh mục trước các biến động liên tục của thị trường.
Do đó khi thị trường dịch chuyển không đúng với dự đoán của nhà đầu tư thì lúc này họ sử dụng công cụ hedge. Mục đích chính của việc này là để bù lại cho các khoản lỗ bạn phải chịu nhỏ hết sức có thể.
Cơ chế hoạt động của hedge khá dễ hiểu như sau: khi những nhà đầu tư thực hiện vào 2 lệnh mua và bán cùng một lúc trên cùng một cặp tiền khi mà thị trường đang có diễn biến tiêu cực.
Tiếp theo là đợi cho một cơ hội phù hợp để giữ ổn định cho 1 lệnh duy nhất đến khi nào chạm ngưỡng hòa vốn hay mang về lợi nhuận. Để dùng được hedge thì những trader cần thanh toán một mức phí giao dịch.
2. Những chiến thuật giao dịch với hedge hiệu quả
Hầu như mọi thị trường tài chính hiện nay đều đã xuất hiện hoạt động mua bán ngoại hối. Trong số đó những bên thứ ba cho phép giao dịch ngoại hối đã cung cấp nhiều phần mềm giao dịch đang được nhiều nhà đầu tư ưa dùng. Nếu bạn biết cách tận dụng hedge trên các nền tảng này thì bạn có thể bảo đảm rủi ro tài chính của mình. Một vài phương pháp sử dụng hedge như:
2.1 Hedge trực tiếp – cách thức phòng tránh rủi ro dễ nhất:
Phương pháp phỏng tránh rủi ro này khá phù hợp với những nhà đầu tư mới bắt đầu tham gia vào thị trường. Hedge trực tiếp được làm như sau: đặt một lệnh giao dịch cả mua và bán cùng lúc trong một cặp tiền tệ bất kỳ. Không nhất thiết việc khối lượng giao dịch cần giống nhau.
Giả sử với hedge trực tiếp rằng bạn đang giao dịch trên thị trường ngoại hối, sau khi xem qua các cặp tiền ở đây và nhìn nhận đánh giá thị trường thì bạn đoán rằng cặp tiền AUD/USD có thể tăng lên. Do đó bạn quyết định vào lệnh mua với 0,5 lots cho cặp tiền này. Tuy nhiên sau khi vào lệnh thì lại diễn ra một sự kiện không có lợi cho đồng AUD. Khi đó sự lựa chọn của bạn là vào thêm 1 lệnh bán với 0,5 lots AUD/USD.
Bên cạnh việc nhìn xem sự chuyển biến của thị trường và để tìm ra hướng đi phù hợp, bạn phải chú ý đến 2 tình hương cả khả năng diễn ra với hedge như sau:
Tỷ giá hối đoái AUD/USD đi lên, khi đó lệnh mua sẽ thắng còn lênh bán sẽ thua. Bạn phải đưa ra quyết định phù hợp: dự đoán việc thị trường sẽ biến động như dự đoán trước đó thì thoát lệnh bán và đặt điểm cắt lỗ. Trong tình huống bạn kỳ vọng đúng thì lệnh mua sẽ mang về khoản lợi nhuận lâu dài và trả một mức phí cho lệnh bán. Nhưng nếu sai bạn sẽ lỗ ở cả 2 lệnh với hedge.
Tỷ giá hối đoái AUD/USD tăng lên tức là lệnh bán sẽ thắng, lệnh mua đang thua. Nếu bạn kỳ vọng rằng các sự kiện chỉ ảnh hưởng giá trong ngắn hạn, thị trường xét trong dài hạn vẫn tăng thì bạn có thể thoát lệnh bán để đặt điểm chốt lời. Nếu kỳ vọng chính xác, cả 2 lệnh sẽ thắng và thu lợi nhuận. Nếu bạn kỳ vọng sai lệnh mua sẽ lỗ cao hơn tuy nhiên lệnh bán sẽ bù lại mức lỗ này khi dùng hedge.
2.2 Sử dụng hedge với nhiều cặp tiền tệ khác nhau:
Chiến thuật này hình thành với mục đích bảo đảm cho cặp tiền tệ thông qua hedge một cặp tiền tệ khác. Mặc dù vậy, để đạt được hiệu quả tối ưu, bạn phải lựa chọn cặp tiền có tính tương quan cao với cắp tiền bạn giao dịch mua bán trên sàn. Ma trận hệ số tương quan là một phương pháp hiệu quả để bạn tìm được tính tương quan giữa các cặp tiền khi dùng hedge.
Thông thường thì đa số các sàn giao dịch đều cung cấp tính năng này cho các nhà đầu tư hoặc bạn cũng có thể tìm kiếm trên internet rồi tải về plugin và cài đặt vào trong nền tảng mua bán của bạn để dùng hedge.
Ví dụ ma trận tương quan khi dùng hedge:
Thực tiền thì không có một cặp tiền nào có mối tương quan 1:1 cả vì vậy mà nhà đầu tư sẽ chọn những cặp tiền có mối tương quan ít nhất là 0.8 để thực hiện công cụ hedge.
2.3 Sử dụng hedge với hợp đồng quyền chọn:
Khi sử dụng hedge, bạn cần bảo đảm hợp đồng quyền chọn phải thích hợp với vị thế đối ứng, chi tiết như bên dưới:
Khi đặt lệnh mua: Hedge ngang với vị thế bán quyền chọn mua hay mua quyền chọn bán.
Khi đặt lệnh bán: Hedge ngang với vị thế mua quyền chọn mua hay bán quyền chọn bán.
Lấy ví dụ với hedge như khi bạn nhận ra giá của cổ phiếu Vinamilk sẽ tăng trong dài hạn. Khi đó bạn ra sự lựa chọn mua với giá 100 nghìn đồng trên 1 cổ phiếu. Tiếp theo thì xuất hiện thông tin vinamilk đang trên đà đi xuống. Khi thông tin này được xác thực thì bạn đang gặp một rủi ro khá lớn.
Hedge được dùng để phòng tránh rủi ro, bạn chọn mua quyền chọn bán cổ phiếu của Vinamilk với mức giá 70 nghìn đồng 1 cổ phiếu. Bạn sẽ chịu một mức phí nhất định khi chọn mua hợp đồng. Đến khi đáo hạn hợp đồng quyền chọn này sẽ có hai khả năng với hedge và hợp đồng quyền chọn sau:
Trường hợp cổ phiếu của Vinamilk rơi xuống chỉ còn 30 nghìn đồng 1 cổ phiếu thì bạn có thể thực hiện quyền đã mua. Điều này tức là bạn có thể bán ra cổ phiếu công ty Vinamilk với mức giá 70 nghìn VNĐ dựa vào hợp đồng.
Khi cổ phiếu của Vinamilk tăng lên đến mức 150 nghìn 1 cổ phiếu thì bạn có thể không thi hành quyền đã mua, bạn chỉ cần trả phí quyền chọn và tự do bán ra cổ phiếu Vinamilk với mức giá 150 nghìn trên thị trường để có lời.
3. Những lưu ý với Hedge:
Công cụ hedge không quá phức tạp để áp dụng. Dưới đây là một vài lưu ý khi sử dụng hedge để tránh gặp những bất lợi với công cụ này.
Hedge là công cụ được nhiều nhà đầu tư sử dụng rộng rãi. Tuy nhiên không phải sàn giao dịch nào cũng cho phép trader sử dụng hedge khi mua bán. Do đó bạn nên tìm hiểu việc sàn bạn giao dịch hay sắp giao dịch không cho sử dụng các công cụ nào.
Bạn cần đặt 2 lệnh cùng thời điểm với công cụ hedge. Khi đó sẽ có 2 mức phí giá chênh lệch spread cần phải trả.
Hedge nên được dùng với các cặp tiền không có quá nhiều biến động. Từ đó bạn có thể giảm được rủi ro ở ngưỡng thấp nhất.
Tỷ lệ của những cặp tiền ngoại hối không toàn toàn chính xác khi tương quan nghịch đảo do đó mà bạn đôi khi sẽ gặp những sai lầm khi dự đoán với hedge.
Khi bạn đầu tư phải giữ cho mình một cái đầu lạnh, đặc biệt là ở thời kỳ đầu của hedge đó là phải chọn 1 trong 2 lệnh để tiếp tục, nếu không bạn sẽ dễ dàng gặp thua lỗ ở phía trước.
Lời kết
Và đó là những thông tin về phương pháp giao dịch hedge mà bạn cần quan tâm. Hedge là một chỉ báo không quá khó tuy nhiên tiềm ẩn nhiều rủi ro, do đó đòi hỏi nhà đầu tư cần có kỹ năng giao dịch tốt. Tuy nhiên nếu bạn đã có kinh nghiệm giao dịch vẫn nên học hỏi vì đôi khi nó sẽ mang lại giá trị cho bạn.
