Trên thị trường tài chính, người ta luôn tìm cách để tiền đẻ ra tiền, hay nói chính xác là thật nhiều tiền đẻ ra thật nhiều tiền vì người ta luôn quan niệm rằng, mức lãi mà ít quá thì xem như chẳng có đồng lãi nào thậm chí là lỗ vì giá trị của số tiền bạn đang nắm giữa hiện tại hoàn toàn có khả năng mất giá trong tương lai. Bài viết sẽ cung cấp thông tin về time value of money là gì và bất cứ ai dù làm ở ngành nghề nào cũng cần phải biết.
1. Time value of money là gì?
Time value of money dịch ra tiếng Việt là giá trị thời gian của tiền, đây là quy tắc cơ bản trong tài chính, một khoản tiền đang sở hữu sẽ có giá trị cao hơn số tiền đó trong tương lai. Khái niệm này còn được gọi là chiết khấu hiện tại.
Khả năng về doanh thu nhắc đến mức sinh lời tiềm năng thông qua việc chi trả cổ tức và những cổ động gia tăng trị giá vốn có thể thu được thông qua việc sở hữu cổ phiếu. Hiểu nghĩa khác thì nó thể hiện mức sinh lời nhiều nhất mà một doanh nghiệp có khả năng đạt được và được gửi lại cho các cổ đông gọi là cổ tức. Mức tăng trưởng doanh thu còn có thể hình thành từng cổ phiếu lưu hành cho một cổ phiếu nào đó.
Các cách hiểu chính về giá trị thời gian:
Time value of money còn mang cách hiểu mà một khoản tiền ở hiện tại mang giá trị cao hơn khoản tiền tương tự ở thời gian tới. Điều này là bởi vì tiền chỉ có khả năng tăng trưởng từ việc đầu tư. Khi một khoản đầu tư đình trệ thì mất đi một cơ hội.
Cách để đo lường giá trị thời gian của tiền sẽ đánh giá số tiền và giá trị của nó trong tương lai, khoản tiền kiếm ra được và thời gian cụ thể. Ở trường hợp tài khoản tiết kiệm, một yếu tố quyết định quan trọng nữa là kỳ hạn lãi kép.
2. Bản chất của time value of money:
Bản chất của những hoạt động kinh tế đã nói lên được trị giá thực tại của tiền luôn biến đổi qua các giai đoạn riêng biệt.
Ví dụ như khi bạn đang nắm giữ 1 triệu đồng đem đi đầu tư hay gửi ngân hàng ở mức lãi là 7%/năm thì số tiền nhận lại được sau 1 năm là 1,07 triệu VNĐ. Hay có thể nói là số tiền 1 triệu VNĐ hôm nay sẽ mang giá trị 1,07 triệu VNĐ ở 1 năm sau khi mức lãi là 7%/năm.
Điều này có thể nói lên rằng tiền mang giá trị theo thời gian. Một đồng mà bạn có được vào ngày hôm nay sẽ mang giá trị cao hơn 1 đồng có được trong tương lai khi tỷ lệ sinh lời dương.
3. Tại sao lại có time value of money?
Đầu tiên, điều này đến từ cơ hội dùng tiền: bạn có khả năng sử dụng số tiền đang sở hữu hôm nay để đầu tư. Giả sử bạn có được 100 triệu trong hôm nay, đem đi đầu tư chứng khoán với mức sinh lời là 15%/năm hay có thể gửi vào ngân hàng với mức sinh lời là 6%/năm, 1 năm sau số tiến nhận lại sẽ là 106 triệu VNĐ.
Thứ hai, lạm phát là một vấn đề muôn thuở. Khi mà một nền kinh tế còn lạm phát thì đồng tiền sẽ càng bị mất giá, theo thời gian sức mua đồng tiền cũng giảm, dẫn đến một đồng tiền có được trong tương lai mang giá trị nhỏ hơn một đồng có được hôm nay. Chẳng hạn như trong hôm nay với 20 triệu bạn có thể mua được chiếc laptop, tuy nhiên đến 1 năm sau vẫn với 20 triệu này nhưng bạn không thể mua laptop đó nữa được vì nó đã lên giá.
Thứ ba thì ở tình huống rủi ro không lấy lại được khoản tiền này trong thời gian tới. Những gì diễn ra phía trước luôn không chắc chắn, không thể nắm được thị trường sẽ như thế nào, tình hình nền kinh tế đang diễn ra thế nào, phát triển hay suy giảm, từ đó tạo ra nhiều thiệt hại cho các nhà đầu tư lẫn các doanh nghiệp, có thể phá sản và khoản tiền được kỳ vọng lấy lại cũng biến mất.
Do đó mà một đồng ở thời điểm này sẽ luôn mang giá trị cao hơn một đồng ở một lúc nào đó trong tương lai.
4. Tại sao time value of money lại quan trọng?
Định nghĩa về giá trị thời gian của tiền có khả năng định hướng những sự lựa chọn đầu tư.
Giả sử như một trader đang phân vân giữa hai dự án bao gồm A và dự án B. Hai dự án này có đặc điểm tương tự nhau chỉ có một điểm là dự án A đồng ý chi trả 1 triệu đô tiền mặt ở năm đầu tiên còn dự án B đưa ra khoản thanh toán 1 triệu đô tiền mặt ở năm thứ 5. Ở đây có thể thấy giá trị của 1 triệu đô 5 năm sau sẽ thay đổi so với giá trị của con số này ở hiện tại. Do đó nhà đầu tư có thể lựa chọn dự án A.
Giá trị hiện tại thể hiện rằng số tiền trong hôm nay sẽ có giá trị cao hơn số tiền như vậy trong thời gian tới. Hiểu nghĩa khác thì giá trị hiện tại phản ánh được số tiền có được trong tương lai nhỏ hơn số tiền có được ngày hôm nay. Khi đo lường được giá trị hiện tại có dính líu đến sự kỳ vọng tỷ suất sinh lời thu về được từ những khoản tiền trong kỳ.
Những khoản chi trả không đồng đều. Như ví dụ trên, số tiền chi trả 1 triệu đô la sau năm năm mang trị giá nhỏ hơn giá trị của 1 triệu đô la ở thời điểm hiện tại.
5. Tại sao cần hiểu rõ về giá trị thời gian của tiền khi quản lý tài chính cá nhân?
Ở khía cạnh quản trị tài chính cá nhân, sự thấu hiểu về trị giá của thời gian tiền bạc là yếu tố chủ chốt.
Trên internet đã từng đưa ra những tình huống ví dụ như có người đi làm và tích góp dần một số tiền trong nhà và sau vài năm đem ra sử dụng nó đã mất giá đi khá nhiều. Có vẻ hài hước nhưng đây lại là thực tế từ sự ảnh hưởng của giá trị thời gian của tiền. Do đó mà với các cá nhân, kiến thức về tài chính là yếu tố quan trọng cần học hỏi và giá trị thời gian của tiền là nội dung căn bản.
Dễ dàng thấy rằng bạn nên đưa ra sự lựa chọn cất tiền ở nhà hay gửi ở ngân hàng, hay cụ thể hơn khi gửi ở ngân hàng với mức lãi bao nhiêu là thích hợp. Ví dụ như khi gửi ngân hàng, bạn nhận về mức lãi suất là 7%, tuy nhiên tỷ lệ lạm phát là 5% thì bạn chỉ còn 2% về thực tế mà thôi. Nên khi bạn đưa ra quyết định gửi tiền vào ngân hàng thì nên nhớ rằng số tiền lãi nhận được thực tế là 2% không phải 7%.
Khi bạn nắm được khái niệm time value of money còn hỗ trợ bạn, những nhà đầu tư cá nhân có khả năng cân đo đong đếm những mức đầu tư riêng biệt. Các kênh đầu tư sẽ có những dòng tiền xuất hiện ở những thời gian riêng biệt trong tương lai và không đi theo một nguyên tắc chung. Do đó mà cần chuyển dòng tài chính về một thời gian nào đó để so sánh những hạng mục đầu tư, thông qua đây đưa ra sự đánh giá và quyết định hợp lý.
Lời kết
Và đó là những thông tin về khái niệm time value of money mà bạn cần quan tâm. Như bạn có thể thấy đồng tiền rất dễ mất giá do nhiều yếu tố khác nhau, đây chính là lý do mà người ta luôn mong muốn tạo ra nhiều tiền hơn trong tương lai để bù cho sự mất giá theo thời gian này, vì vậy mà ai cũng cần phải biết.